Ger en aktiefond med 5 stjärnor bättre avkastning än en fond med 1 stjärna?

Christina Sahlberg
Christina Sahlberg
1 minuts läsning
Ger en aktiefond med 5 stjärnor bättre avkastning än en fond med 1 stjärna?

Nej det gör den inte. Harry Flam, professor i internationell ekonomi, skriver på ekonomistas.se om en undersökning som faktiskt visar att det omvända är mer korrekt. I alla fall om man ser på Morningstars fondbetyg på amerikanska fonder.


Morningstars betygsättning med stjärnor ska vägleda fondsparare

Fonder med många stjärnor antas i genomsnitt ge högre framtida avkastning än fonder med få stjärnor. Företaget Vanguard har undersökt sambandet mellan antalet stjärnor och framtida avkastning för den amerikanska aktiefondmarknaden.

Resultatet: Sannolikheten för att få en högre riskjusterad avkastning (alfa) än börsen under en treårsperiod är 46 procent för fonder med en stjärna och 39 procent för fonder med 5 stjärnor.

Genomsnittlig fondutveckling 36 månader efter satt Morningstar betyg (stjärnor) åren 1992 till 2009

5 stjärnor – 39 %

4 stjärnor – 37 %

3 stjärnor – 38 %

2 stjärnor – 39 %

1 stjärna – 46 %

”Marknaden är effektiv dvs. när vissa fonder ger hög avkastning är det tur”

Harry Flam skriver: ”Resultatet av Vanguards undersökning kan synas paradoxalt, men är egentligen bara en indikation på att den amerikanska aktiefondmarknaden är effektiv. Med en effektiv aktiefondmarknad menas att priserna på de underliggande aktierna avspeglar all offentligt tillgänglig och relevant information. Paul Samuelson bevisade 1965 att priserna på sådan marknad utvecklas slumpmässigt, till följd av ny, dittills okänd information. Anledningen till att vissa fonder har relativt hög avkastning beror således på tur, inte skicklighet. Därför ger historiska resultat knappast någon vägledning om framtida resultat. Över tid tenderar tur och otur och därmed aktiefondernas avkastning att jämna ut sig.”

Fondbetyg för fonderna i premiepensionen?

Undersökningen från Vanguard gäller endast den amerikanska marknaden men jag gissar att vi skulle se ett liknande resultat om vi undersökte svenska fonder. Fonderna i premiepensionen t.ex. ges ett ”fondbetyg” som baseras på en bedömning av fondbolagets sätt att förvalta fonden, risk och avkastning (Wassum Fund Rating). Det vore mycket intressant om en liknande undersökning som den från Vanguard kunde göras här.

Christina Sahlberg

Om skribenten

Christina Sahlberg, Sparekonom Compricer

Christina Sahlberg är sparekonom på Compricer och expert inom privatekonomi. Hon har en masterexamen i ekonomi från Stockholms universitet och en bachelorexamen i psykologi från Swinburne University. Christina förekommer ofta som expert i media där hon svarar på olika privatekonomiska frågor.

År 2018 blev hon utnämnd till Årets Bankprofil och två år senare debuterade hon som författare med boken “Fixa din privatekonomi” på Bokförlaget Polaris. 2021 gav hon ut böckerna “Egen ekonomi” och "Ekonomikalendern" på samma förlag.

Prenumerera på vårt kostnadsfria nyhetsbrev så får du tips och råd samt information om aktuella ämnen runt din privatekonomi. Varje vecka direkt till din e-post!

Vi har mottagit din anmälan till vårt nyhetsbrev. Du kan såklart avanmälan dig när du vill.

De senaste artiklarna

Visa alla artiklar

Relaterade artiklar


Läs vidare


Nästa artikel

Trots lägsta elpriset sedan 2007 skiljer det mycket mellan elbolagen

1 minuts läsning

  Spotpriset låg på 26,94 öre/kWh under 2014 Spotpriset är det rörliga pris som sätts varje dag på den nordiska elbörsen Nord Pool Spot. Spotpriset ligger till grund för hur elbolagen sätter sina priser till oss konsumenter. Under &a...

Föregående artikel
Adress

Postadress:
Compricer AB
Luntmakargatan 18
111 37 Stockholm

Organisationsnummer:
556655-5727
Kundtjänst

Få personlig rådgivning av våra handläggare, helt kostnadsfritt!

Telefonnummer: 08 - 5000 2000
E-post: info@compricer.se

Öppettider: 09.00 - 18.00 (vardagar)
Compricer är Sveriges största jämförelsetjänst för privatekonomi. Vi hjälper varje dag tusentals konsumenter att spara pengar genom att jämföra och byta leverantör inom exempelvis försäkringar, el och lån. Tjänsten är helt kostnadsfri för dig och vi hjälper även till via telefon om du önskar. Vi är registrerade som försäkringsdistributör hos Bolagsverket och står under Finansinspektionens tillsyn. Du kan känna dig trygg med att använda våra tjänster.
Compricer har blivit utsedd till en av Sveriges 100 bästa sajter för åttonde gången (IDG)
Utsedd till en av Sveriges 100 bästa sajter för åttonde gången (IDG)